本周314Ah电芯价格呈现微幅上涨，成本端电池级碳酸锂7月以来连续攀升至64,779元/吨高位，推动储能磷酸铁锂材料被动跟涨。电芯企业普遍对当前涨势容耐度较高，仅破万级别涨幅方可能触发价格传导；电解液则受原材料集采压价影响呈下行趋势。供需层面，电芯厂商长单占比持续高企，主流排产周期延至9月，主要源于美国关税窗口期退坡后的需求转移效应：一方面国内市场化项目韧性托底，另一方面印度强制配储政策激发订单放量，叠加印尼光储一体化项目集中落地，共同推升排产饱和度。此供需格局下，零单采购竞价压力进一步传导至中小集成商环节，压缩集成商的利润。小储电芯价格维持稳态，国内需求疲弱背景下，海外市场形成三极支撑架构：澳洲补贴驱动装机加速、欧洲户储夏季备货周期、非洲离网项目增量，产能分配向出口端倾斜趋势持续强化。

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