2026年1月底，巴西外贸委员会通过了一项针对资本货物及信息通信产品的关税等级重组决议。根据新规，原税率在12.6%至20%之间的产品，进口关税统一上调至20%。此举直接影响了多类电池产品。

本文主要会回答三个问题：

1）有哪些电池受到影响？

2）有哪些玩家受到影响？

3）对数据中心的发展是否产生影响？

一、有哪些电池受到影响？—— 关税内容

注：IPI（工业产品税）、PIS（社会一体化费）、COFINS（社会保障融资贡献费）均为巴西联邦层面征收的税费。此次调整使相关电池的综合进口税负显著增加。

在关税上调前约两个月，巴西已于2025年11月25日正式颁布了《第15.269号法律》，为电池储能系统制定了前所未有的激励框架。该政策与前述关税上调形成鲜明对比，主要内容如下：

二、有哪些玩家受到影响？—— 受影响的企业分析与市场格局

巴西市场的参与者根据其本地化生产程度的不同，受到上述政策的影响也截然不同。尤其值得注意的是，以比亚迪为代表的企业，已经在巴西建立了覆盖动力电池和储能业务的本地生产体系。

1. 已在巴西建立本地电池生产或组装工厂的企业
这类企业受通用电池关税上调的直接影响最小，并能充分利用储能激励政策带来的市场机会。

备注：SMM基于公开信息整理

2. 在巴西获得项目订单或市场合作的储能企业
此类企业虽未设立本地工厂，但通过项目合作深度参与市场，其业务开展高度依赖储能激励政策创造的有利条件。

3. 以贸易形式出口通用电池产品的企业
这类企业将直接承受关税上调带来的成本压力，在价格竞争力上会受到削弱，可能被迫寻求供应链的本地化转型。

备注：近期部分巴西订单整理

三、 对数据中心的发展是否产生影响？——UPS电池关税上调对数据中心发展的影响：基于电源架构演进的视角

UPS电池关税上调对数据中心的影响，必须置于其电源架构技术演进的背景下来审视，其影响程度因采用的技术代际不同而存在显著差异。

1. 数据中心电源架构演进简述

第一至第三代电源架构：均基于“传统UPS架构”，其核心在于通过蓄电池储能（即UPS）提供不间断的电力保障。从早期的备用式架构，到引入高压直流，再到模块化UPS，电池都是不可或缺的缓冲环节。

第四代电源架构：其代表性技术如“分布式储能”（亦称为“光伏+储能”微电网）和“市电直供+备份电源”，其设计理念发生了根本转变。它通过将储能系统与IT设备解耦，并直接利用规模化、智能化的锂电池储能系统或市电作为主供电源，从而不再需要传统意义上的集中式UPS设备及其蓄电池。

2. 关税影响的分化分析

对采用传统架构的数据中心：对于仍在建设和运营第一至第三代数据中心的运营商，UPS电池是其关键基础设施和成本构成部分。关税上调将直接推高其建设资本支出（CAPEX）和后期电池更换的运营支出（OPEX），削弱其短期成本竞争力。

对采用第四代架构的数据中心：这类数据中心本身已摒弃了传统UPS，因此不受此次UPS电池关税的直接影响。相反，它们可能受益于《第15.269号法律》。因为其所需的规模化锂电池储能系统，恰好符合BESS的税收豁免条件。政策实际上在鼓励数据中心向更先进、更经济的第四代架构转型。

SMM 储能分析师 李亦沙 021-51666730、18017408818