2026年一季度，全球储能系统市场出货量达到100.0GWh，较2025年同期的50.9GWh增长96.5%，季度出货规模跃升至全新量级。行业竞争格局发生了根本性变化。中国企业2026年一季度全球出货82.2GWh，全球份额由2025年一季度的62.7%跃升至82.2%，提升19.5个百分点；海外集成商出货从19.0GWh降至17.8GWh，份额由37.3%压缩至17.8%。中国企业已不再局限于设备供应环节，在欧洲、亚太和中东非等区域广泛进入系统集成层面，与老牌海外集成商展开正面竞争，产业话语权向中国企业集中的趋势已十分明确。

国内市场一季度出货37.4吉瓦时，在全球出货中的占比为37.4%，较2025年一季度的35.8%仅小幅提升1.6个百分点。国内出货占比并未出现显著跳升，主要有三重原因：其一，一季度交付的订单结构上以2025年及更早期的历史签约项目为主，大量项目已在2025年四季度末集中并网交付，年初进入交付淡季，季节性错配特征明显；其二，一季度电芯企业已面临第一轮原材料价格上涨压力，碳酸锂现货价格从2025年四季度的低谷强势反弹，主流314Ah磷酸铁锂电芯价格从2025年底的0.26-0.31元/Wh攀升至0.35元/Wh。面对原材料快速上行，国内电芯厂加速推动与下游集成商及业主方建立价格联动机制，以碳酸锂价格为基准约定价格调整公式，但价格传导仍需时间，使得交付节奏有所延迟；其三，海外项目利润更厚，业主方海外项目的内部收益率普遍高于国内，国内电芯和集成企业在产能紧张背景下存在明确的战略选择，优先保障海外高毛利客户的交付，同时国内业主方也倾向于观望等待更优价格窗口，多重因素叠加使得国内交付和电芯集成出货的高峰历来集中在下半年，一季度国内出货占比因此维持在相对低位。

欧洲市场在一季度实现爆发式增长，区域出货量从2025年一季度的4.3GWh激增至22.4GWh，同比增长421%，全球出货占比由8.4%攀升至22.4%，提升14.0个百分点。欧洲大储出货从过去以百MWh级项目为主向GWh级跃迁，共址储能在德国、英国、保加利亚等市场加速部署。欧洲新兴市场的表现尤其值得关注，荷兰由于取消净计量政策倒逼存量光伏用户增配储能，负电价小时数在2025年已超过500小时，配储经济性显著提升；保加利亚凭借强有力的补贴政策、扎实的项目储备和优越的项目经济性，与德国、英国并列欧洲最具吸引力的共址投资市场，其共址光伏装机已超过该国光伏总装机的40%。户用储能同样贡献了超预期的增量，地缘政治紧张态势持续引发终端用户对电力供应自主性的强烈诉求，叠加电价中枢维持高位，家庭储能采购需求集中释放。英国市场的政策利好效应在一季度集中体现，2026年起强制新建建筑配置光伏，同时推出“温暖家园计划”给予150亿英镑推动光储热发展。大储层面，出口退税政策调整对大储系统出海的冲击相对有限，大储出口退税税率本就不高，电芯和系统层面的税负增量在成本结构中占比有限，因此退税调整并未实质性抑制欧洲大储需求节奏。尤为关键的是，欧洲储能项目收益在一季度出现显著走阔，主要表现为两大维度：一是电力市场日内价差进一步拉大，负电价时段增多为储能创造了更为丰厚的套利空间，欧洲储能收益结构已从单一套利升级为“套利+辅助服务+容量合同”的组合模式，回本逻辑发生质变；二是辅助服务收益同步走阔，频率响应、备用容量等可交易化辅助服务收入在英国等成熟市场更加体系化。经济性的实质性改善成为拉动开发商下单意愿的根本动力。

以印度为代表的新兴市场在一季度维持强劲的增量态势。亚太区域出货量从2025年一季度的2.8GWh增至6.2GWh，增长121%，中东非区域出货量从2.8GWh增至11.9GWh，增长325%，两大区域合计全球占比由11.0%提升至18.1%。印度大型光储融合项目与配电网升级工程进入设备采购窗口期，中国企业凭借电芯和直流侧系统的成本优势在该市场占据主导份额。中东项目一季度实际出货节奏上，1月和2月期间中国企业已集中发运了一大批设备，有效支撑了一季度中东非区域的出货数据。2月底之后，随着中东地缘政治局势骤然升级，霍尔木兹海峡通航受阻，全球主流船公司暂停相关高风险航线或改道，物流成本上涨30%-50%，部分头部集成商遭遇中东总包方削减订单或暂缓提货的要求，项目交付周期面临拉长风险。但一季度的出货已在此前完成集中发运，短期冲击尚未充分体现在当季数据中。

澳大利亚市场在一季度呈现出明确的政策驱动型增量信号。澳大利亚政府将“更便宜家用电池计划”预算从23亿澳元追加至72亿澳元，并引入容量分级补贴机制，自2026年5月1日起生效：0-14kWh全额补贴，14-28kWh部分按60%补贴，28-50kWh部分按15%补贴。新老政策过渡背景下，50kWh以内的大容量户储系统在5月1日前出现一轮抢装潮，为一季度及二季度初的澳洲出货提供了明确支撑，2026年澳大利亚户储装机有望达到8GWh。

展望后续，全球储能出货节奏将受多重变量交织影响。国内市场方面，尽管原材料价格持续维持高位且波动剧烈，市场对负反馈效应的讨论增多，但考虑到电芯-集成、集成-业主方的价格传导存在明显时滞，且当前电芯厂普遍持有超过一个半月的原材料库存，国内电芯与系统出货节奏预计仍将在下半年加速，全年出货高峰大概率出现在三、四季度，但需密切关注后续负反馈的累积效应。欧洲市场方面，就当前而言，欧洲预计有增量的项目储备和持续改善的项目收益仍为出货量提供坚实底部，二季度需求有望延续强劲态势。欧洲共址储能项目将进入更密集的交付阶段，荷兰等新兴市场的政策驱动型需求增量将进一步释放，户储市场也有望在电价高企和成本格局逐步稳定的背景下回归持续增长。澳大利亚方面，5月1日补贴规则切换后短期内可能经历短暂的规则适应期，但全年装机在政策强支撑下仍将维持高增长，同时大储项目也将进入集中释放阶段。美国市场受利率和贸易壁垒制约，增速已显著放缓，但一季度为传统淡季，二季度出货量预计环比回升。中东市场方面，当前船运及项目交付保持正常节奏，前期已发运的设备将逐步完成安装确认，出货数据有望在二、三季度集中体现。新兴市场整体势能依然充足，印度、中东非等区域的刚性需求仍将持续释放。基于一季度100.0GWh的基数，若后续市场不出现剧烈变量，2026年全球储能系统出货量大概率将突破550GWh，并在规模扩张的同时进入本地化交付能力、系统性能表现和全生命周期收益水准的全方位竞争阶段。

SMM 储能分析师 李亦沙 021-51666730、18017408818

欧洲储能市场的结构性变化，正在重塑中欧产业链的合作逻辑。围绕欧洲项目开发现实、系统定价传导与中国供应链协同等核心议题，SMM将于2026年6月23日下午在慕尼黑举办 2026 SMM Germany Solar & Energy Storage Forum，活动与Intersolar Europe & ESS Europe同期举办。届时将汇聚RES Group、Great Power、Verkor、Farasis、Greenvolt Power、AKU-BAT CZ、协鑫GCL和高景等中欧头部开发商与行业机构，与中国产业链代表共同探讨中欧储能合作的现实路径。 具体日程：2026 SMM Germany Solar & Energy Storage Forum_Metals Market 欢迎免费通过链接https://bd.smm.cn/s/HDq2UoEI注册参与并关注SMM后续报道与活动详情。