硅片市场概览

从硅片产品分类来看，根据硅原子排列顺序分为单晶硅片及多晶硅片，据SMM统计，2022年单晶硅（P型+N型）市场份额达97.5%，其中单晶硅片根据掺杂元素分为单晶 P型硅片（用于PERC电池）及单晶N型硅片（用于TOPcon和HJT电池片），分别占比达87.5%、10%。从目前市场情况来看，SMM预测，预计2023年全年N型单晶硅片占比将达到30%，12月单月N型单晶硅片占比将达到50%左右，未来N型单晶硅片将成为主流技术路线。

图1：从左至右依次为多晶硅、单晶硅

从硅片产能分布来看，硅片产能主要集中在中国，2022年中国硅片产能市占率达98%；据SMM了解，国内拉棒产能主要分布在西部地区，以内蒙、新疆、青海等电价较低地区为主，另一方面，为避免运输过程中硅片破碎、运费贵等问题，硅片企业将切片产能主要分布在东部地区，如江西等沿海地区，方便出口，同时也会将部分产能配套下游，如江苏、陕西等地。

从硅片市场竞争格局来看，硅片市场以隆基股份和中环股份为主形成双寡头竞争格局，据SMM统计，2022年CR2市场份额近50%，CR5市场份额达75%左右。

头部企业：1）产业链一体化布局，占有成本优势；2）供应链保供能力强，与石英坩埚（硅片生产的核心辅材）厂商形成长期稳定的配套合作关系，石英坩埚是生产高品质（杂质含量低）硅片的核心辅材，其原材料石英砂由于矿源稀缺，市场供需不平衡，国内高度依赖进口；中环股份与欧晶科技、晶盛机电签订保供协议，隆基股份与宁夏晶隆、华品石英深度绑定；3）硅片技术引领者（头部企业210mm产品薄度可达110μm，其他企业薄度130-140um）；4）凭借产品品质好，议价能力更加强势。

市场其他玩家：具备生产大尺寸硅片得能力，若产品综合性能提升、优质石英坩埚供应保量，未来行业格局或将迎来重塑。

硅片近期市场行情解读

从近期硅片市场价格走势来看，目前各级光伏主材环节基本触底，硅片利润继续维持低位。

图2：国内P型硅片价格走势

据SMM追踪市场调研，上游硅料价格的下跌直接影响硅片价格跟跌，硅片原材料多晶硅价格目前也已逼近行业主流成本。

图3：国内多晶硅价格走势

从硅片生产成本端来看，硅片成本可分为硅料成本和非硅成本，硅料成本约占硅片成本的81%，随着硅料价格近期不断下跌，硅片原料多晶硅价格已逼近成本线，对硅料的未来价格走势形成一定支撑；非硅成本中根据硅片的生产环节可分为拉棒（含方棒环节）、切片两部分，共占硅片总成本的19%，经过近几年硅片生产技术的成熟，此部分已达到降本极限。

图4：2023Q1硅片成本拆分

因此，从成本端来看，影响硅片成本的最大影响因素为硅料价格，而随着近期市场硅料价格已逼近成本线，下游硅料厂价格市场将出现”挺价“现象。结合成本端及上游原材料市场价格分析，SMM预测，三季度硅片价格将在成本线附近震荡，有望在四季度因上游提前采购备库，将随硅料价格出现小幅反弹。

》点击查看SMM新能源产业链数据库

SMM新能源研究团队

王聪 021-51666838

马睿 021-51595780

杨玥 021-51666856

袁野 021-51595792

冯棣生 021-51666714

徐颖 021-51666707

吕彦霖 021-20707875

柳育君 021-20707895