Topcon生产基地建设如火如荼，需求扩张进度屡超预期。在技术切换期，率先落地产能的企业无疑能够奠定坚实的市场份额基础，并在一定时期充分享受N型溢价，今年Topcon电池市场经历国过前半年多的紧缺期，从9月份开始需求增长不及供应，过剩矛盾渐显，N型市场溢价呈效率结构化分布，使得N型Topcon市场赚钱效应大大压缩，博弈加剧，市场份额争夺战开启。

一、现有产能企业性质分布

年初Topcon产能规划有230GW左右，到9月达到最高峰突破1500GW，截至12月，目前已落地产能达到515.70GW，其中约155.7GW的产能仍处于安装调试、爬坡提效过程

二、现有产能企业性质分布

         已落地的515.7GW中，电池组件一体化且外采电池的企业共计14家，Topcon产能合计为283GW，占比54.88%，以晶科、隆基、晶澳、天合等组件厂为代表。纯电池&自带组件产能占比极小的企业有22家，Topcon产能合计为188.6GW，以捷泰、润阳、中润、英发为代表。另外以通威太阳能为代表的自身组件产能占比较高的电池外销企业共计4家，合计Topcon电池产能为43.10GW。

三、现有Topcon电池需求分布以及需求增长曲线

经SMM调研，11月Topcon组件产量接近18GW，占组件总产量36.4%，12月Topcon组件排产量达20GW，占比44%以上，至月底实际占比将突破50%，接近今年初SMM的预计。而11月Topcon电池产量24GW左右，12月Topcon电池预计产出27GW以上，占电池总量47%-48%。整体而言，今年四季度Topcon电池供应充足。

细观Topcon电池下游消费去向，下游买家约20家组件厂，从企业数量上来看，大多数组件厂暂未实际从P转型为N，但明年1月开始，组件生产线升级改造后，下游买家将增多。当前单月Topcon电池交易量主要靠Top4组件厂支撑，短期内，电池市场价格弱势运行，外采电池、代工、双经销等模式性价比凸显，一定程度上支撑了纯电池厂的产线开工率。但近一个月头部买家电池自供率提升，外采比例后期有走低趋势，终端装机量波动对电池行情直接影响力变大。

Topcon电池的市场份额竞争依托于各个方面，企业产能规模、研发实力、电池产品效率、质量及稳定性、电池单瓦成本、尺寸多样化供应能力与效率、与下游客户合作模式等等。2024年topcon市场火力全开，在电池市场总份额预计突破70%，各家企业竞争尤为激烈。