SMM10月30日讯：

10月29日早间光伏市场广泛流传出一则传闻—“上游召开了硅料环节的防内卷会议达成减产共识，所有玩家开工率降低到50%以内，通威协鑫现在都是……硅料正式开始去库存。”

事情原委如何？硅料企业也要抱团减产？供给侧改革怎么做？行情拐点来临？

经过SMM了解，昨日（10月28日）行业协会确实在上海协同部分硅料企业召开相关行业会议，但目前来看并未达成即刻的一致减产协议。而对于目前所有玩家开工率降到50%以内的说法，行业不少人员反应，此事对部分企业来说短期内几乎是不可能的事。而“剩余”企业基本已经在50%以下了……

针对目前企业减产情况。SMM调研数据显示，首现11月预计多晶硅产量确实将下滑——预计国内总产量将从10月的13.2万吨下滑至11.5万吨左右。其中主要减量在于一方面头部企业四川地区部分基地将于11月初便开始了逐步的减产，预计到上中旬将全部关停；另一方面其余企业内蒙地区将出现2-3千吨左右的减产动作。其余部分中小企业产量11月小幅波动，整体未出现显著的集体减产行为，更多的是企业的自发性行为。

对于目前市场所传的供给侧改革，SMM了解到行业目前确实存在类似想法。但具体改革措施还未真正实地落地。近期几次会议确实出现多种提议，部分调研甚至出现向其他有色、黑色取经调研的情况。而据了解，29日会议也是前后相关会议的一环，若单独去看难免“狭隘”。而且部分行业人员表示“此次改革整体会较为谨慎且全面，避免发生21年的问题”

目前总的来看对于未来的减产方式主要分为两种：

一种是配额限制——即根据各家（或各区域）产能情况限制**%额度开工率，以求达到供需相对平衡。

第二便是能耗限制——即依据企业的电耗（亦或还有硅耗）等指标排库，关停*%尾部高能耗企业，以达到供需平衡。

对于目前行情拐点，SMM认为近期减产事件频发（硅料、硅片、电池片都发生了较大幅度减产）确实从基本面上对光伏行情产生一定支撑。再加上目前上游成本压制到临近极限以及近期处于组件交付集中高点确实使得整体行情慢慢止跌，部分环节甚至出现了小幅上涨。但即将进入元旦－春节行业传统淡季的大背景下叠加历史库存因素，SMM认为出现根本性大幅度上涨还有较大难度。

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