2026年2月3日，美国与印度正式签署双边贸易协议，就印度输美商品关税安排达成重要共识。根据协议内容，涵盖太阳能组件及储能部件在内的印度商品互惠关税税率由25%下调至18%。

本次调整的核心在于，美方同意取消此前因印度与俄罗斯贸易往来问题而加征的25%惩罚性关税，并同步下调基础互惠关税。作为对等承诺，印方表示将在未来五年内采购价值5000亿美元的美国能源与技术产品，并逐步将能源进口来源由俄罗斯转向美国及委内瑞拉。经上述调整后，印度光伏组件输美的综合关税负担将由约50%大幅降至18%，出口成本压缩效果显著。

一、美国市场地位持续强化，印度份额稳步提升

美国已确立为印度光伏组件出口的首要目的地。据2025年美国ITC晶硅太阳能电池板进口数据显示，印度产品在美市场地位稳固：全年输美晶硅组件总量达3,081.3 MW，位列第四大进口来源国，仅次于印度尼西亚、老挝及越南；市场份额约为9.35%，较2022年的约3%呈持续上升态势，已成为美国供应链体系中不可忽视的重要组成部分。

数据来源: U.S. ITC

二、国内政策趋严，非DCR产能寻求出口疏导

在出口环境持续向好的同时，印度国内市场的政策约束正逐步收紧，多重压力叠加下，非DCR产能的内销空间将受到明显挤压。

ALMM政策正式收紧。 根据印度新能源与可再生能源部（MNRE）相关规定，自2026年6月1日起，国内绝大多数光伏项目将强制执行"型号和制造商批准清单"（ALMM）中的本土化认证（DCR）标准，限制在公用事业及政府资助项目中使用非本土电池片组装的组件。随着实施日期临近，国内市场对非DCR组件的采购需求预计将出现实质性收缩。

原材料关税豁免政策收窗。 2026年财政预算案明确，政府仅保留光伏辅料的进口基本关税（BCD）豁免，对核心原材料硅料的豁免政策将于2026年4月1日正式终止，依赖进口硅料的企业生产成本将随之显著抬升。

全产业链建设提速推进。 与此同时，印度政府正通过生产关联激励计划（PLI）积极推动本土全产业链体系建设。根据PLI第二批次执行时间表，中标企业须于2026年4月前完成全产业链制造工厂的建设投产，Reliance、Adani等龙头企业已相继加快布局上游多晶硅及硅片产能，产业链本土化进程持续提速。

三、关税红利与产能转移形成共振，非DCR出口窗口加速打开

上述国内政策的系统性收紧，客观上形成了推动非DCR产能加速向外转移的内在动力。而美印关税协议的适时落地，恰好为这部分产能开辟了现实可行的疏导路径。

协议将印度输美组件关税降至18%，且目前尚未对组件中电池片的产地来源实施强制性限制，有效提升了印度非DCR组件在美国市场的价格竞争力。关税成本的大幅下降，使印度制造商得以将国内ALMM政策限制下无法在本土市场消纳的非DCR产能转而面向美国出口，实现产能的有效利用。

四、2026年市场展望：内外分化格局日趋清晰

综合上述政策变量，SMM判断，2026年印度光伏产业将形成清晰的内外分化格局。

从时间节点来看，4月1日起恢复征收的硅料进口关税，将推高依赖进口原材料企业的生产成本；6月1日正式生效的ALMM限制，将进一步压缩非DCR组件在国内市场的销售空间。两项政策相继落地，将使符合DCR标准的组件愈发成为国内市场的主流供给来源。

与此同时，美印关税协议形成的出口价格优势，将有力推动非DCR产能加速向美国市场集中。SMM预计，2026年第二季度后，符合DCR要求的组件将主要面向国内市场供应；而在国内需求受限与关税红利双重驱动下，非DCR组件出口规模有望实现跨越式增长，印度对美光伏出口将进入新一轮快速扩张周期。