7月新能源汽车渗透率首破50%，出口持续高增长

7月，中国汽车销量约为258.4万辆，环比下降8%，同比下降0.3%。其中，新能源汽车销量156.1万辆，环比减少5%，同比增长23.7%。值得关注的是，这是中国新能源汽车销量渗透率（不区分乘用商用、出口内销）首次突破50%——意味着市场上每售出两辆汽车即有一辆为新能源车型，标志着新能源汽车从政策驱动的"补充性选择"正式迈向市场驱动的"主流性选择"，是中国汽车产业能源转型进程中具有里程碑意义的结构性拐点。

从内销及出口维度拆分来看：

内销：季节性回落明显，传统燃料车加速收缩

7月汽车国内销量154.1万辆，环比下降13.1%，同比下降23.6%。其中，传统燃料汽车国内销量53.3万辆，环比下降18.4%，同比下降45.7%，下滑幅度进一步扩大，反映传统燃油车在国内市场的份额正加速被新能源车型替代。新能源汽车国内销量100.8万辆，环比下降10%，同比下降2.8%，渗透率约为65%。细分来看，新能源乘用车国内销量91.6万辆，环比下降9%，同比下降6.1%；新能源商用车国内销量9.2万辆，环比下降18.8%，同比增长48.8%，延续高速增长态势。7月内销呈现明显季节性回落，主要受两方面因素影响：一是此前半年节点车企集中冲量提前释放了部分需求，二是全国范围内高温及台风等极端天气抑制了线下销售活动。

出口：延续高增长，插混增速领先

7月汽车出口104.3万辆，环比增长0.6%，同比增长81.3%。其中，新能源汽车出口55.3万辆，环比增长5.7%，同比增长1.5倍，出口渗透率达53%，并且已连续两个月出口渗透率突破50%。分技术路线看，纯电动汽车出口33.1万辆，占比约60%，同比增长1.4倍；插混汽车出口22.2万辆，同比增长1.6倍。从年度增速来看，插混汽车表现更为突出，未来有望继续扩大在出口市场中的份额。

后市展望：内销承压、出口可期

展望后市，新能源汽车内销仍面临一定压力。尽管下半年将进入传统销售旺季，但在当前暂无新增政策激励的背景下，预计整体增长空间有限，全年内销仍呈现同比10%以上的下滑。出口方面，终端车企普遍将其视为未来核心增量来源，预计后续出口市场仍将持续扩大（目前新能源汽车出口占比约为35%），成为中国新能源汽车产业增长的主要驱动力。

SMM新能源行业研究

王子涵 021-51666914