5月30日，在由上海有色网（SMM）主办的CLNB 2024（第九届）中国国际新能源产业博览会——光伏发电系统供应链论坛上，SMM光伏高级分析师毛婷婷分享了光伏电池P转N进程及市场竞争格局分析。

1.光伏电池市场P转N进程

光伏电池行业发展驱动力——降本+增效

光伏电池技术迭代持续围绕“增效”+“降本”展开。

从发电量角度看，光电转换效率、衰减率、双面率、弱光表现、温度系数等是主要的影响因素。

晶硅光伏电池技术发展路径

2023-2024年光伏电池技术P型向N型迅速转型，叠层电池产业化未来将加速。

中国企业光伏电池产能现状：P型退坡 N型达70%以上

2.光伏电池市场竞争格局分析

2023年中国光伏电池市场供需回顾

中国光伏电池市场快速完成P/N结构切换 ，屡现结构性供需矛盾

•2023年N型电池市占率快速提升：2023年月度N型电池比例从年初10%提升至12月的48.68%，包含topcon、HJT、ABC等N型电池片。2023年全年Topcon电池占比23.62%，HJT电池占比2%不到，N型BC电池占比1%出头。

•2023年上半年N型扩产进展慢市场仍以P型为主导：2023年上半年Topcon电池产能释放缓慢，PERC电池需求占比85%以上。

•P/N切换期，结构供需矛盾大：2023年下半年电池结构性供需矛盾较为明显，2023年Q3N型需求提升超供应扩张速度，盈利能力大幅削减。

中国TOPCon电池片历史价格回顾（2023年5月-2024年4月）

光伏电池市场产能结构——专业化电池厂 VS一体化组件厂自有电池厂

专业化电池厂齐聚Topcon电池，头部一体化组件厂多种电池技术路线并行，2024年下半年专业化电池扩产或将进入BC路线。

Topcon电池市场直销量降低 大厂之间以双经销交易为主

电池厂Topcon直销订单减少，双经销模式为主。新晋N型电池厂以直销为主，企业数量多，竞争激烈

210RN系列逐渐成为大尺寸系列主流 182系列已被183微矩形所替代

SMM评述：

•182.2*183.75：该尺寸电池片已替代182方片系列成为市场主流标注尺寸，但因下游组件厂差异化竞争日益激烈，组件厂自身的特殊尺寸型号也变多，对于专业化电池厂，18X系列尺寸可在设备端兼容度高，可根据市场需求进行灵活调整。

•210*210：大尺寸电池片的良率控制对工艺要求更高，生产难度更大，当前市场约15家制造商可生产该尺寸，且大部分为原PERC210系列厂家，少数新晋厂家也在提升该尺寸布局，

•210*182：4-5月该尺寸供应量正快速提升，当前约有10家制造商生产该尺寸，且在Q2、Q3间供应增量较为明显，其产量已赶超210方片成为大尺寸系列的主流。

•5月Topcon电池增量达4GW，以专业化电池厂家的爬产增量为主，电池供应集中度有所走弱，Top5制造商电池供应占比从4月49%降低至5月的44%。

•5月通威的电池产量增长较为明显，主因其眉山基地Topcon电池爬产放量，而捷泰有所减产，主因其库存高位，减产以去库存。

未来光伏电池市场供需展望

Topcon电池扩产暂缓，未来光伏电池扩产增量来自于XBC与HJT。

2024年-2027年光伏电池整体扩产速度放缓，PERC产能将逐步被市场淘汰，未来产能增量主要来自于HJT和XBC，五年间1400GW总电池产能将成为峰值，2026年往后随着钙钛矿的成熟，又将主导新一轮电池技术革命。

XBC作为N型晶硅电池效率中的“王牌”，市场期待值在2023年四季度中大幅提升，动摇了不少电池厂家对于产能的规划，原规划Topcon与HJT电池路线的产能布局中纷纷加入了XBC电池。

电池市场累库将延续到2024年-产业链过剩矛盾突出，组件扩产放缓，是电池企业之间的生存之战，此期间电池累库风险较大。

而2025-2026年预计为电池市场的去库存周期，2024年高涨的库存需要拉长时间年限来消化。2026年往后新一轮电池技术革命开启，2027年扩产带来新的增量。

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